Transaksi Forward Forex Verträge

Devisentermingeschäfte Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als Fremdwährungsabsicherung verwendet, wenn ein Anleger eine Verpflichtung hat, irgendwann eine Fremdwährungszahlung zu tätigen oder zu nehmen. Ist das Datum der Fremdwährungszahlung und das letzte Handelsdatum des Fremdwährungsvertrages zusammengefasst, so hat der Anleger in der Wechselkurszahl gesperrt. Durch das Sperren in einen Terminkontrakt, um eine Währung zu verkaufen, setzt der Verkäufer einen zukünftigen Wechselkurs ohne Vorabkosten. Zum Beispiel unterschreibt ein US-Exporteur einen Vertrag heute, um Hardware an einen französischen Importeur zu verkaufen. Die Vertragsbedingungen verpflichten den Importeur, in sechs Monaten Euro zu zahlen. Der Exporteur hat jetzt eine bekannte Euro-Forderung. In den nächsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung in Abhängigkeit von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen. Um seine Ungewissheit über die Richtung des Wechselkurses zu mildern, kann der Exporteur entscheiden, in der Rate zu sperren, in der er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, hebt er die Euro-Forderung durch Verriegelung in einem Vorwärts ab. Diese Vereinbarung lässt den Exporteur vollständig geschützt, wenn die Währung unterhalb der Vertragsebene abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile, wenn die Währung schätzt. In der Tat, der Verkäufer von einem Forward Rate konfrontiert unbegrenzte Kosten sollte die Währung zu schätzen wissen. Dies ist ein großer Nachteil für viele Unternehmen, die dies für die wahren Kosten eines Terminkontrakts halten. Für Unternehmen, die dies nur als Opportunitätskosten betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind vorwärts eine der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie den Käufer verpflichten, den zukünftigen Wert des Forderungsbetrages genau abzuschätzen. Wie bei anderen Zukunfts - und Terminkontrakten haben Fremdwährungs-Futures-Kontrakte Standardvertragsgrößen, Zeiträume, Abwicklungsverfahren und werden an geregelten Börsen weltweit gehandelt. Fremdwährungsverträge können unterschiedliche Kontraktgrößen, Zeiträume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als außerbörslich betrachtet (OTC), da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen direkt zwischen Parteien über Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgeführt werden. Entwickelt und wuchs in den späten 70er Jahren, als Regierungen ihre Kontrolle über ihre Währungen entspannten Verwendet vor allem von Banken und Unternehmen, um Devisenrisiken zu verwalten Ermöglicht dem Benutzer zu sperren oder einen zukünftigen Wechselkurs festlegen. Parteien können die Währung liefern oder die Differenz der Preise mit Bargeld begleichen. Beispiel: Currency Forward Contracts Corporation A hat ein ausländisches Sub in Italien, das es 10 Millionen Euro in sechs Monaten schicken wird. Corp. A muss den Euro für den Euro tauschen, den er aus dem Sub erhalten wird. Mit anderen Worten, Corp. A ist lang Euro und kurze Dollars. Es ist kurz dollar, weil es sie in naher Zukunft kaufen muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was in den Devisenmärkten passiert oder einen Devisentermingeschäft abschließen kann. Um dies zu erreichen, kann Corp. A den Terminkontrakt oder Euro abschließen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhält ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermöglicht es Corp. A, Dollar zu kaufen und Euro zu verkaufen. Jetzt kann Corp. A in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab jetzt, wenn die Raten bei .91 liegen, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen höheren Wechselkurs realisiert hat. Wenn die Rate auf .95 erhöht ist, würde Corp. A immer noch die .935 erhalten, die es ursprünglich vertraglich abgibt, um von der Citigroup zu empfangen, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines günstigeren Wechselkurses erhalten haben. Wurde Vorwärts BREAKING DOWN Währung Vorwärts Im Gegensatz zu anderen Absicherungsmechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, bzw. Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Großkonzernen und Banken genutzt werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschäft wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder Verkäufer nicht weggehen kann, wenn die gesperrte Rate sich schließlich als ungünstig erweist. Um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabrechnung auszugleichen, können Finanzinstitute, die sich in Devisentermingeschäften handeln, eine Einzahlung von Privatanlegern oder kleineren Firmen verlangen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen sind frei auf dem Devisenmarkt gehandelt). Zum Beispiel übernehmen eine aktuelle Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, ein Ein-Jahres-Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und ein Jahr Zinssatz für US-Dollar von 1,5. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleichbedeutend mit C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Oder US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Die einjährige Forward Rate in diesem Fall ist also US C1.0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich um einen Vorwärtsrabatt auf den Greenback. Ebenso hat die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollars ein Jahr ab jetzt keine Korrelation über die einjährige Forward Rate derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs in der Zukunft liegen kann. Wie funktioniert eine Devisenweiterung als Hedging-Mechanismus Angenommen, eine kanadische Exportfirma verkauft US1 Millionen Waren in eine US-Gesellschaft und erwartet, dass die Ausfuhrerlöse in einem Jahr ab sofort erhalten werden. Der Exporteur ist besorgt darüber, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) ein Jahr ab jetzt gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher in einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward Rate von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von nun an, ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in der Forward Rate erwartet hatte, hat der Exporteur der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655, anstatt am Kassakurs von C1.0300). Auf der anderen Seite, wenn der Kassakurs ein Jahr ab jetzt C1.0800 (d. h. die C geschwächt im Gegensatz zu den Exporteure Erwartungen), hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C14.500.